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信用评级方法
信用评级所需要的信息包括评级对象的内部信息和外部信息两大类。内部信息包括评级对象提供的财务信息和经营、管理、技术等非财务信息、评级对象的未来发展信息、评级对象主管部门和股东的信息等。外部信息包括区域行业状况、政策和监管措施等来自评级对象外部、由评级机构独立收集和研究的信息。
上述信息构成对公司类客户在行业状况、企业素质、经营管理、财务状况、偿债能力和发展前景等六方面进行评分的依据，其中行业状况、企业素质和经营管理中部分二、三级指标主要根据区域行业经济和技术研究成果来确定，其他非财务指标由评级分析员按照调查手册核实信息、判断定性指标的情景或量化定性指标，财务指标则由评级系统自动计算、评分。
具体的评级方法和评级内容如下：
1、行业状况
对行业状况的评估主要依赖于本评级体系使用单位的区域产业经济研究成果。评级分析员根据评级对象的主要业务和产品，确定评级对象的行业属性；按照上述研究成果形成的行业参数进行评分并生成评分值。
2、企业素质
企业素质是评估企业参与市场竞争的基本条件，与同业竞争的优势与不足等。企业素质评价通过高管素质、生产条件和产品竞争力进行。
3、经营管理
经营管理决定了企业的财务成果及未来的发展方向。经营管理主要分析管理水平、经营风险、经营效率和发展速度等方面
法人治理结构是考察企业风险因素的重要内容，但主要以定性分析为主，不适用于大量的所有权和经营权相统一的小企业，将其作为调整规则项处理。
4、财务状况
财务状况评价通过负债水平、盈利能力和现金流量进行。
5、偿债能力
偿债能力评价通过短期偿债能力和长期偿债能力进行。
6、发展前景
发展前景评价通过预计企业的资产总额、主营业务收入、利润总额变动幅度进行。
信用评级模型
（一）评级模型简介
为减少评级过程中过多依赖主管判断，提高评级结果的客观性、一致性和科学性，中盈信用通过学习和借鉴国外先进的评级模型设计理念，结合中国国情来制定信用评级模型。
中盈信用针对不同的信用产品制定信用评级模型，基于各行业企业主体评级方法分别构建了评分模版。评分模版中定性指标和定量指标的选择、指标的阈值及指标权重的确定基于各行业企业评级方法，以借款企业评级数据为样本，通过相关性分析、层次分析法等统计分析方法得到。由于部分经营风险评级要素难以量化，而未纳入模型指标体系，考虑到其对企业信用风险评价具有重要影响，将其作为级别调整因素。
中盈信用评分模型操作流程为：首先，分析师对各评级要素的具体指标分别进行分析和计算，以确定各指标所在的档位；将各指标所在档位对应的分数和该指标权重相乘得到各指标的得分；然后将各个指标得分加总得到总分数及该分数对应的信用级别，这样得到的级别为模型级别。在得到模型级别后，分析师可以考虑模型外级别调整因素对模型级别进行微调，调整幅度依赖于调整事项对被评对象偿债能力和偿债意愿的影响严重程度，这样得到推荐级别。被评对象最终信用等级由评审委员会评审会议参考评级模型结果，综合考量企业信用风险水平投票决定。
（二）评分模板
评分模板和调整规则是公司类客户信用评级体系的核心。评分模板是对公司类客户风险因素进行评价的依据，调整规则则是在评分模板不能完全涵盖或准确区分评级对象风险特征时对评分等级所做出的调整事项。
1、评分模板类别
评分模板是对评级对象初评信用等级时的打分模板或模型，是评级分析师根据客户提供的资料和尽职调查结果评价其信用风险状况和确定信用等级的标准。
公司类客户由于所属的行业特点差异较大，对其进行信用评估时须根据行业特征设置不同类型的评分模板。
2、指标筛选原则
公司类客户信用评级涉及到定量指标、定性指标及调整规则。根据评级体系修改意见，指标的选取遵照以下原则：（1）可操作原则。（2）影响性原则。（3）可量化原则。
3、评分指标结构
评分模板的指标选取和权重设置主要根据专家经验判断，并基于一定的统计分析。按照层次分析法的基本原理，针对公司类客户信用评级所面临的风险因素，评分模板设置六个一级指标。在一级指标下分别设置二级指标和三级指标，指标选取因行业不同而有所差别。
4、评分基本规则
定量指标首先由评分系统按照公式计算出指标值，然后与参照值进行线性比较自动给出得分值；定性指标是对指标项的定性描述或者定性指标定量化，根据定性的不同情景或者量化结果设置对应的评分区间。
（三）调整规则
调整规则是在信用评分基础上，针对影响公司类客户信用状况的一些特殊情形或现象而对等级调整作出的调整事项。
调整事项包括等级调整和等级限制两种情景。等级调整主要为向下调整，即针对评级对象经营行为中存在的负面影响、且不能在评分模板中如实反映的事项，调低其信用等级，调整幅度以包含“+”、“-”在内的小等级（notches）为基准。等级限制是限制评级最高不超过一定等级的调整事项，主要是针对评级对象是否存在重大的、恶性的、直接影响偿债能力和偿债意愿的情形或者现象进行相应的等级限制。
以上评分模板、行业标准值及调整规则按照《公司类信用评级体系操作手册》规定进行操作。
信用评级关键假设
在开展信用评级过程中，中盈信用针对所涉及的全部行业受评主体以及受评产品构建了以下具有通用性和普适性的关键建设：
（1）评级打分表的指标选取以及权重设定均经过简单化和标准化处理，打分表结果接近受评主体实际信用水平，打分表的使用能够提高信用评级过程的透明度和一致性，但由于打分表选取了行业内经简化最具有代表性的指标，可能在特定项目开展过程中，打分表不能体现全部影响受评主体信用资质的重要因素。
（2）在打分表指标选取过程中，中盈信用剔除了部门具有较高主观性以及不易通过定量指标衡量的因素，但其对受评主体真实信用质量存在影响，可能在一定程度上导致了打分表不能完全反映受评主体真实信用质量。
（3）信用评级结果是对受评主体未来表现的预期，但评级过程中使用的打分表主要使用历史数据。评级过程中中盈信用假设，受评主体过去的发展运行情况在未来会有较大程度延续，从而生成对受评主体未来的预期，而中盈信用可以通过其获得的行业发展趋势、竞争环境、经营策略以及未公开披露信息对受评主体未来预期加以调整。
（4）中盈信用对受评主体未来表现的预期在客观上存在较大的不确定性，可能导致前瞻性预测不准确的原因包括宏观经济和金融市场环境改变、行业竞争情况变化、创新性技术突破以及监管法律法规变化等。
（5）根据企业债务情况以及受评主体自身偏好，同一受评主体可能存有不同违约受偿顺序的贷款产品同时处于存续期，各贷款品种不同的违约受偿顺序肯能导致其不同的违约回收率。
（6）突发性的意外事件可能导致受评主体信用资质的突然下降、甚至导致其不能偿付到期债务，突发性的意外事件导致信用评级结果存在滞后性和不准确。
公司信用评级方法针对受评主体的评级隐含受评当时受评主体债务受偿顺序无差异，针对债项的评级则含有债务受偿顺序会导致债项评级产生差异。同时，评级方法假设受评主体的再融资能力是信用风险的驱动因素之一。
评分卡模型依赖其他监管认定的专业机构所提供的信息，我们假设这类信息是真实、合法、完整和不存在重大误导性陈述的情况。
